公司職員湯先生最近有點(diǎn)小煩惱，他從去年4月開(kāi)始每月定投的某股票型基金隨著股市一路下挫，浮虧已超過(guò)了50%。而就在今年年初，這個(gè)基金還給他帶來(lái)了一定盈利�！耙换窝�，9月每份就跌破1元面值了，現(xiàn)在差不多只有7毛，”他向記者感嘆，“沒(méi)想到連基金定投都能虧成這樣，現(xiàn)在就當(dāng)作是長(zhǎng)期投資吧�！�

　　事實(shí)上，有著湯先生類(lèi)似經(jīng)歷的投資者并不在少數(shù)。從去年各種高收益的理財(cái)產(chǎn)品層出不窮開(kāi)始，剛剛嘗到股市大漲的甜頭就遭遇到一輪快速的下跌，絕大多數(shù)投資者正面臨著資產(chǎn)大幅縮水的困境。

　　眼下，全球的金融海嘯尚難言見(jiàn)底，股指也遲遲未見(jiàn)回暖的跡象，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)歐美經(jīng)濟(jì)可能將陷入長(zhǎng)時(shí)間的衰退，中國(guó)央行也已采取了降息等措施，應(yīng)對(duì)當(dāng)前惡劣的外部環(huán)境對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響。在如此的大背景下，理財(cái)市場(chǎng)也迎來(lái)了陣陣寒流，一場(chǎng)“保本”戰(zhàn)正式打響。

　　定期存款，“捂緊”錢(qián)袋

　　從10月9日起，央行將一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各下調(diào)了0.27個(gè)百分點(diǎn)，不少業(yè)內(nèi)人士分析，此舉意味著中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入降息通道，目前存貸款利率依然存在下調(diào)的可能性，因此在降息拐點(diǎn)時(shí)，將結(jié)余資金存為定期不失為一種明智的選擇。

　　值得注意的是，雖然一年期存款利率有所下調(diào)，但3年期的定期存款實(shí)際存款利率沒(méi)有下降，而且5年期的實(shí)際利率還有所上漲，特別是5.58%的5年期存款利率，收益遠(yuǎn)勝大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品。

　　銀河證券的分析師表示，目前投資者首先要做的就是“捂緊錢(qián)袋子”，所謂留得青山在不怕沒(méi)柴燒。看住本金的學(xué)問(wèn)很大，最簡(jiǎn)單的一種方法就是定期存銀行。進(jìn)入降息通道后，5年期定存看起來(lái)比較穩(wěn)定，適合非常保守的投資者。但由于金融市場(chǎng)仍在不斷變化，如果是穩(wěn)健型和激進(jìn)型的投資者，應(yīng)當(dāng)保持資金流通，進(jìn)行多種投資，靈活理財(cái)。

　　同時(shí)，他還建議投資者可以購(gòu)買(mǎi)一些國(guó)債，其中憑證式國(guó)債相當(dāng)于定期存款，但又比存款利息高。與之相比，記賬式國(guó)債相對(duì)靈活，不但可以隨時(shí)在銀行買(mǎi)賣(mài)拋售，除了到期收益，還有可能獲得價(jià)差。

　　銀行理財(cái)，鎖定收益

　　雖然理財(cái)產(chǎn)品的高收益時(shí)代已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)，但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)健的投資者來(lái)說(shuō)，銀行的一些保本的固定收益產(chǎn)品也能成為鎖定收益的理財(cái)工具。

　　據(jù)了解，目前銀行銷(xiāo)售的穩(wěn)健類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要有債券類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和票據(jù)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品三類(lèi)。信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率最高，票據(jù)類(lèi)次之，債券類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益最低。而這三類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度排序也與之對(duì)應(yīng)：信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高于票據(jù)類(lèi)，票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)又略高于債券類(lèi)產(chǎn)品。

　　在降息的背景下，債券型理財(cái)產(chǎn)品由于安全性較高已逐漸成為理財(cái)市場(chǎng)的熱點(diǎn)。受益于債市火爆，今年這類(lèi)產(chǎn)品收益不錯(cuò)。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，今年10月以來(lái)成立或正在發(fā)行的、投資于債券市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)71只，在全部170款產(chǎn)品中占比超過(guò)40%。但值得關(guān)注的是，債券型理財(cái)產(chǎn)品也有“浮動(dòng)收益”和“保證收益”之分，投資者必須看清。

　　目前，市場(chǎng)上推出的信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率一般在5.5%至6%之間，3個(gè)月期的票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品年化收益在4.3%至4.5%之間。工商銀行上海分行的理財(cái)師表示，如果需要保證流動(dòng)性的話，可以任意選擇期限較短的產(chǎn)品。不過(guò)，理財(cái)師也提醒投資者不能忽視風(fēng)險(xiǎn)，“有些信貸類(lèi)產(chǎn)品是非保本浮動(dòng)收益的，另外很多產(chǎn)品銀行都設(shè)立了門(mén)檻，這也是投資者需關(guān)注的問(wèn)題�！�

　　長(zhǎng)線投資，耐心等待

　　“國(guó)內(nèi)的證券資產(chǎn)已經(jīng)具備長(zhǎng)期投資的價(jià)值”，在采訪中，一些分析師認(rèn)為相對(duì)于其它理財(cái)標(biāo)的來(lái)說(shuō)，由于A股前期下跌的幅度已經(jīng)很大，因此風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者也可以考慮長(zhǎng)線投資。

　　針對(duì)一些擁有現(xiàn)金的投資者產(chǎn)生的“抄底”心理，長(zhǎng)財(cái)證券首席分析師朱拓表示，中短線可能難以避免“買(mǎi)套”、“吃套”的風(fēng)險(xiǎn)，但如果投資者能避免賬面資產(chǎn)起伏而產(chǎn)生情緒波動(dòng)，長(zhǎng)期來(lái)看A股具有較大的升值潛力。不過(guò)，他特別指出，一定要選準(zhǔn)好的股票才能實(shí)現(xiàn)最佳收益。

　　中期期貨的分析師也認(rèn)為，對(duì)于投資者而言，如果想做兩三年甚至更長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資布局，必須耐心等待，選擇較有實(shí)力的股票進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行戰(zhàn)略性投資布局。同時(shí)，可以適當(dāng)儲(chǔ)備黃金應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩，但由于人民幣升值周期沒(méi)有改變，儲(chǔ)備黃金不可過(guò)多。

　　本報(bào)記者 唐瑋婕