金融危機還在持續(xù) 理財市場“蝴蝶效應”
策劃/整理:金蘋蘋
嘉賓:西南財經大學信托與理財研究所研究員
李要深
金融危機還在持續(xù),越來越多的機構和市場不斷陷入其中:資本市場和外匯市場波動加劇、商品市場牛市不再……目前看來中國的金融行業(yè)也難以獨善其身,那么,與國際市場聯(lián)系密切的國內理財市場在此次危機中受到了怎樣的影響?投資者目前該關注哪些投資和風險?業(yè)內專家表示,金融危機對國內理財市場的影響或才剛開始,穩(wěn)健理財是當前的理財重點。
危機影響才開始
主持人:此次金融危機,對理財市場的影響主要體現(xiàn)在哪幾個方面?未來的趨勢又如何?
李要深:金融危機對理財市場的影響比較多,從政策、監(jiān)管、業(yè)務和產品等方面均受到不同程度影響。最直接的影響應該還是在產品上,具體來說,危機導致了外幣理財產品的收益全面下降;而債券類產品重新成為熱點,但收益不如以前;同時,信貸資產類產品發(fā)行可能萎縮,無擔保產品的風險迅速凸顯;結構型產品迅速萎縮;最后,QDII幾乎全線虧損,而其發(fā)行幾近消失。
金融危機對國內理財產品的影響剛剛開始,不少正在運行的產品前途未卜。未來趨勢不明朗,我只能說不樂觀,建議市場和投資者適當偏重穩(wěn)健投資。
造成QDII產品虧損的根本原因還是大環(huán)境不好,資本市場疲軟,機構發(fā)行的同類型產品過于集中,從而導致大面積虧損情況的出現(xiàn)。金融業(yè)出海投資目前風險很大,但這是金融理財行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。
關注風險同時做穩(wěn)健投資
主持人:央行29日又宣布降息了,這是今年第三次降息了。降息對理財市場的影響又在哪里?此時,投資者最應該關注的是什么?
李要深:應該說,連續(xù)降息肯定是應對金融危機的一個措施;降息對理財市場的影響主要表現(xiàn)在新發(fā)行理財產品的收益率普遍下降,比如目前的市場熱點——信貸理財產品的預期收益率明顯下降了。
目前這種情況下,風險是最應該關注的,不要一味地追求可能的高收益,市場環(huán)境不好的情況下,穩(wěn)健投資是最佳選擇。此外,對于不同種類的理財產品,有不同的投資風險:比如對于信貸資產類產品,信用風險和利率風險必須關注;債券類產品應該關注產品投資的債券的類型,目前企業(yè)債的信用風險增大了;目前不建議投資QDII產品,但應該謹慎考慮贖回;外幣產品如果投資,原則上最好不要輕易兌換該幣種進行投資。
主持人:那么哪些領域可以說是目前比較安全的、穩(wěn)健的投資?
李要深:債券、票據類理財產品比較穩(wěn)健,有高信用等級或高等級擔保的信貸資產類產品也比較穩(wěn)。划斎槐WC收益理財產品肯定是穩(wěn)健首選,但也可能會有產品提前終止導致的再投資風險。
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